הפסקת מסחר בבורסה תיתכן בנייר ערך מסויים הנסחר (מניה) לתקופה בלתי מוגבלת.

המטרה מאחרי ההפסקה: לתת לציבור אפשרות לבחון ידיעות על החברה המדוברת או לעצור מצב של קריסה מהירה במניה עד שיתבררו הסיבות לאשורן.

להלן מקרה שקרה וחזיתי בו במו עיני:

מניה של חברה UNITED AIRLINES שבעבר נסחרה תחת הסימול UAUA   קרסה בתוך מספר דקות ממחיר של $12  למחיר של $3 !!!

מקרה זה התרחש בחודש ספטמבר 2008, כשעיתונאי של אתר כלכלי נחשב ביצע חיפוש ב"גוגל" לגבי אותה החברה על מנת לקבל פרטים ובמקרה "נפל" על כתבה שדיברה על כך שהחברה המדוברת הגישה בקשה לפשיטת רגל.

אותו עיתונאי מיהר לפרסם את הידיעה באתר הכלכלי בו עבד, ובשל ההיסטריה שנוצרה, בתוך דקות ספורות המניה צנחה למחיר של $3, בשלב זה החליטו בבורסה לבצע את תהליך "הפסקת המסחר" על מנת לבדוק מה קרה טרם המניה תימחק ותגיע למחיר של $0.

מה שהתברר היה שאותו עיתונאי אכן חזה בכתבה שדיברה על פשיטת רגל של אותה החברה, אך הדבר "הפעוט" שהוא לא שם לב אליו היה התאריך…. 

הכתבה פורסמה כמה שנים קודם לכן וכמובן שכבר לא הייתה רלוונטית.

אז אמנם ניתן להרהר במחשבה  על אותו עיתונאי , האם ביצע טעות תם? או השמא ביצע תעלול שהניב לכיסיו ולכיסי מכריו הון רב (ע"י ביצוע שורטים במניה)..

זאת כנראה שלא נדע לעולם, אולם, כשהתבררה הטעות, המנייה חזרה למסחר ובתוך מספר שניות זינקה חזרה לאותו מקום בו הייתה קודם לכן.

חשוב לציין שבעת הפסקת מסחר כל ספר הפקודות "LEVEL 2" מוקפא, אין יוצא ואין נכנס, ולמעשה כל פקודה שנשלח תתקבל בבורסה אך לא תבוצע.

כסוחר ותיק, הזדמן לי לא פעם לשבת ליד סוחרים חדשים, בעיקר כאלו שלמדו במכללות אחרות מהמכללה בה אני מלמד.

ניכר היה כי סוחרים אלו, נוטים לבצע מספר רב של עסקאות,ומשום מה… בטוחים שזו הדרך הנכונה.

אם אותו הסוחר יתעד את עסקאותיו היומיות ויינתח אותן, יוכל לראות כי העסקאות הראשונות שביצע בכל יום, היו העסקאות הטובות והמשמעותיות לטובה באותו היום.

הכוונה היא כזו: כשסוחר מגיע ליום המסחר, מוחו צלול, אין בו טינה כלפי השוק וגם לא עודף בטחון עצמי, דהיינו הוא במצב "ניוטרל.." שזהו המצב הרצוי להגיע למסחר.

לאחר מספר עסקאות, קורים שני דברים, הראשון: הסוחר מתעייף, המסחר דורש אנרגיות, ריכוז, חשיפה למתחים, עירנות.

הדבר השני שקורה: הסוחר צובר טינה כלפי אותה מניה ש"לקחה לו כסף.." (במצב של הפסד), או במקרה ההפוך, הסוחר יכול להרגיש ש"הבורסה בכיסו.." דהיינו לפתח בטחון עצמי מופרז בשל עסקה מוצלחת שביצע.

בשני המקרים האמורים, על הסוחר היה לשקול סיום יום המסחר, ברגע שסוחר או למעשה כל אדם מפסיד כסף, הוא הופך לעצבני ומנסה בכל תוקף להחזיר לעצמו את הכסף שהפסיד, בזמן שהוא מנסה, הוא למעשה הולך נגד כללי המשחק הברורים וכתוצאה מכך מפסיד יותר כסף ממה שהפסיד בעסקה הראשונית.

זהו למעשה "כדור שלג" שרק הולך וגדל, וגורם לאותו הסוחר להמשיך במסחר תוך כדי התסכול הרב שהוא חש המשולב ב"פיק ברכיים" מנטלי וגופני, אותו סוחר, שאפשר לעצמו להגיע למצב זה, הוא סוחר שלא מקפיד על ביצוע כללים הרצויים במסחר.

בקורסי המסחר של Vision Trade  אנו מלמדים לקבוע סכום מקסימלי יומי להפסד, ואם הגענו אליו, אנו מסיימים את היום.

במקרה ההפוך, בו הסוחר היה מבצע עסקה מוצלחת במיוחד והיה מרגיש שהוא "סוחר השנה.." היה מרשה לעצמו לבצע עסקאות נוספות במינימום תשומת לב והקפדה על הגבלת הפסד – דבר שיכול להוביל להפסד כל הרווחים שנצברו ביום המסחר ואף יותר מכך (ולא נשכח את העמלות שמצטברות במשך יום המסחר בעודנו מבצעים טריידים ללא אבחנה).

גם בנושא זה יש להציב מגבלה, יעד רווח יומי לסוחר, שייקבע עפ"י רמתו המקצועית של הסוחר ולפי כיסו (גודל החשבון, כמות מניות קבועה במסחר והפסד מקסימלי לעסקה).

לפיכך אנו מבינים שבנוסף לקביעת כמות עסקאות יומית מקסימלית (ב Vision Trade אנו ממליצים על 3-4 עסקאות יומיות)ף יש לקבוע יעד רווח יומי ומקסימום הפסד יומי.

כללים אלו יעזרו לנו לשמר את חשבון המסחר ולהגביר את התוחללת בו- רווחים עולים בצורה סיסטמטית.

לצערי ישנן מכללות המתפרנסות ישירות מנושא העמלות ונוטות להעלים את הכללים האלה שלמעשה נועדו לשמור ולהגן על הסוחר בצעדיו הראשונים.

הציבו לעצכם יעדי רווח \ סכום מקסימלי יומי להפסד, ביחס נכון, הקפידו לא לבצע יותר מ 3-4 עסקאות ביום, ושיהיה בהצלחה !

* אנו ב Vision Trade מזמינים כל סוחר יומי לפגישה אישית עם מנכ"ל המכללה ניסים אגמי, המשמש גם כמדריך הראשי, בפגישה זו יעזור ניסים להתאים עבור הסוחר את היעדים כמו גם את הכמות הנכונה למסחר, פגישה זו הינה ללא תשלום !

ובכן, Naked Shorts הוא מצב בו גוף המעוניין לבצע מכירה בחסר (short) מוכר מניות שלא הצליח ללוות ולכן לא נמצאות ברשותו !! .

איך זה יכול לקרות?

כידוע לנו, הציבור הרחב רשאי למכור מניה בחסר (שורט) רק כאשר לרגע קט היא מתקנת את מחירה כלפי מעלה (מצב הנקרא Up Tick). עושי שוק בארה"ב (Market Makers) שלא ככלל הציבור, רשאים למכור מניה בשורט תוך כדי תהליך ירידתה (ללא התחשבות בכלל ה- Up Tick). במקור נועד כלל זה למנוע התרסקות היסטרית של מניות כאשר חלק מהציבור בורח מהן בעת נפילה וחלק נוסף מבצע פעולות שורט ללא הגבלה. כפי שהבנו, על עושי שוק  לא חלים כללים אלה.

ובכן, יוצא מצב  שחברה המוגדרת כ"עושת שוק" מוכרת מניות בשורט  למרות שברור לה שאין ביכולתה ללוות את המניות מלקוחותיה או מהסולק וזאת ע"י רישום פעולת "שורט" ללא הלוואת המניות בפועל (מה שסוחר רגיל לא מסוגל טכנית לבצע),  אמנם עושה השוק חייב לציית לחוק ה Up Tick ולהיכנס לשורט רק כאשר המניה במגמה רגעית של עלייה, אולם עדיין ,פעולה זו נמצאת בתחום האפור של החוק, ורבים פועלים לאסור על קיומה כי הרי עושי השוק מנצלים את מיקומם ב "שרשרת המזון" של הבורסה בכדי להרוויח מירידת מניות, גם כאלו שלא מיוצגות על ידם.

אם כך, ניתן להגדיר את פעולת ה NAKED SHORT כפעולה של כניסה לשורט ללא המכירה בפועל.

המסחר במט"ח פועל 24 שעות ביממה ומהווה את השוק הגדול ביותר בעולם עם היקף מסחר של 3 טריליון דולר ביום!

המסחר במט"ח מתבסס על השינויים בשערי החליפין בין מטבעות שונים של מדינות שונות, המסחר במט"ח תמיד יהיה בין שני מטבעות שונים.

הסיבות להפרשי השערים בין מטבעות רבות ומגוונות והן חשובות לניתוח השוק.

על מנת לסייע לכם להבין את השוק ואפשרויות ההשקעה הטמונות בו, בנינו קורס יעיל ומפורט בו תוכלו למצוא כל מה שרציתם לדעת על מסחר במט"ח החל במונחים בסיסיים וכלה בשיטות לניתוח שוק, אסטרטגיות מסחר, הגנות וכו…

  קורס המסחר במט"ח מונה 4 מפגשים בני 3 שעות מלאות כל אחד.

 לסילבוס קורס המסחר במטבעות בסיכון נמוך לחץ כאן

השיטה הנהוגה בעולם להשקעה ולעשיית רווחים הינה "תקנה בזול ואז תמכור ביוקר", דהיינו תקנה את המניה כשערכה זול ותמכור כשערכה יעלה- מה שנקרא עסקת לונג LONG

בשיטה זו עובדים רבים מהמשקיעים בארץ ובעולם.

כשאותם משקיעים רואים מניה שמאבדת מערכה ויורדת בצורה חריפה למטה, הדבר היחיד שביכולם לעשות הוא לשמוח שהם לא בתוך העסקה…

לנו, הסוחרים המקצועיים בבורסה, ישנה אפשרות לייצר רווחים גם כשמניה יורדת, אפשרות זו ניתנת לביצוע על ידי מכירה בחסר של מניות.

אז, מה זה מכירה בחסר???

מכירה בחסר הינה פעולה של מכירת מוצר שלא נמצא ברשותנו, דהיינו אנחנו לווים סחורה ממישהו על מנת שנוכל למכור אותה כרגע ולקנות שוב בקרוב במחיר נמוך יותר ולהרוויח את ההפרש במחיר.

איך זה עובד בבורסה ??

נאמר שאנו מוצאים מניה שמסיבה טכנית כזו או אחרת אנו רוצים להיכנס אליה בפוזיציית "שורט" דהיינו אנו רוצים להרוויח מירידתה,

הכוונה היא שאנו רוצים להיכנס במחיר של $45  ולצאת במחיר של $40 כפי שמראה הדוגמה הבא:

הרי שמה שנצטרך לעשות על מנת להרוויח מתנועת הירידה של המניה יעשה כדלהלן:

1. אנו נפנה לברוקר ונבקש ממנו הלוואה של מספר יחידות מניה של אותה החברה שבה אנו מעוניינים לסחור, נאמר שלווינו 100 יחידות (ההלוואה היא של יחידות, ללא קשר למחיר המניה).
2. ניקח את אותן יחידות מניה ונמכור אותן כשהמניה תהיה במחיר של $45 (היכן שמצויין בדוגמה – כניסה לשורט), דהיינו מוכרים את 100 היחידות לפי $45 = $4500 נכנסו לכיסנו.
3. כרגע הסטטוס שלנו מול הברוקר הוא שאנו חייבים לו 100 יחידות מניה של חברה מסוימת, הוא הלווה לנו את היחידות על סמך העובדה שיש לנו כסף כבטחונות בחשבון המסחר שלנו.
4. כשהמניה תרד עד ליעד שתכננו, נאמר שהמניה ירדה למחיר של $40 (היכן שמצויין בדוגמה – יציאה משורט), נקנה חזרה באותם $4500 דולר שנכנסו לכיסנו מקודם- כשמכרנו, 100 יחידות מניה בכדי להחזיר לברוקר את ההלוואה, רק שהפעם הן תעלנה לנו רק $4000 , מה שאומר שההפרש בסך $500 נשאר בכיסנו.

על מנת שתוכלו לבצע שורטים במניות יש צורך בתוכנת מסחר מקצועית במניות, בויז'ן טרייד אנו "משדכים" בין לקוחותינו לבין הברוקרים המובילים המבטיחים הן איכות והן שירות טוב, וכמובן מחירים מועדפים.

לקבלת פרטים באשר לפתיחת חשבון מסחר אנא צרו קשר במייל  או בטלפון  03-7311193

אסיפת בעלי מניות הנקראת גם "האספה הכללית" היא אסיפה שאליה מוזמנים כל מחזיקי המניות בחברה.

אספה כללית רגילה היא אספה שמתכנסת פעם אחת בשנה, ובה דנים בנושא הדוחות הכספיים של החברה, אישור חלוקת רווחים (דיבדנדים), בחירת מנהלים חדשים וכו…

ישנה גם אסיפה המוכנה אספה מיוחדת המתכנסת לדון בבעיות מיוחדות כגון שינוי תקנות ומדיניות החברה בנושאי השקעות, כספים, וכן החלטה על פירוק החברה.

.

המניה הינה תעודה המהווה הוכחת בעלות על חלק מחברה ומכילה הגדרה ברורה לגבי חלקו של מחזיק המניה ברכוש החברה.

מחזיק המניה רשאי להשתתף ברווחי החברה, להנות מדיבדנדים באם יחולקו, וכן באם החברה תפורק, הרי שמחזיק המניה יהא זכאי לקבל את חלקו מהנכסים שנותרו בחברה.

בעבר היו המניות מודפסות על גבי ניר ועל שטר המניה היו מוסיפים את שם בעליה וכן את כמות היחידות, בעידן המחשבים הפכו המניות להיות מוצר דיגיטלי שניתן לרוכשו בלחיצת כפתור ואין כל הכרח להחזיק במנייה מודפסת.

כפי שכבר הבנו, כל אדם המחזיק במניה הינו שותף בחברה, וזכאי להטבות על פי חלקו היחסי בהון החברה, גם יכולת ההשפעה שלו תלויה בחלקו היחסי בהון החברה.

עובדה: בכל יום שישי השלישי של החודש מתרחשת פקיעת אופציות.

ראשית, מהי אופציה?

אופציה היא עוד סוג של סחורה שאנשים סוחרים בשינויי המחיר שלה.

דוגמה:

נאמר שיש מניה שמחירה כעת הוא $10, ישנם אנשים שמאמינים שהמניה הזו תגיע במועד פקיעת האופציות למחיר גבוה יותר, אזי הם יכולים לקנות אופציה לעליות (CALL).

המחיר שיהיה נקוב באופציה לעליות (הנקראת אופציית CALL )הינו ה STRIKE PRICE שהוא למעשה המחיר שאם המניה עולה ממנו, אזי אותו אדם יכול לממש את אחזקתו באופציה, דהיינו,לקנות אותה בערך הנקוב ולמכור אותה מיידית במחיר השוק (שלבינתיים עלה ובכך יצר רווח עבורו).

ומהצד ההפוך, יהיו אנשים שיאמינו שהמניה תרד למחיר נמוך מהמחיר בו היא נמצאת כרגע ואז ירכשו אופציה לירידות (PUT), ואם המניה תרד למחיר נמוך יותר מהמחיר הנקוב באופציה (STRIKE PRICE), הרי שיוכלו לממש אחזקתם באופציה ובכך לממש את המרווח ברווח כספי.

מכאן אנו יכלים להבין כי מחיר רכישת האופציה (שהיא מוצר בפני עצמו שמונע ע"י ביקוש והיצע) נקבע על פי הריאליות של העסקה, ככל שהמחיר הנקוב באופציה רחוק ממחיר השוק של המניה, הרי שמחיר רכישת האופציה יירד (כי הרי הסיכויי להרוויח מהעסקה יורד)

ביום הפקיעה,  השאיפה היא שמניות יסיימו במחיר הפקיעה (Strike Price) שהוא המחיר שבו נמצא רוב המחזור של האופציות במנייה, דהיינו רוב האנשים מחזיקים דווקא באופציה הזו עם מחיר הפקיעה הספציפי

הסוחרים המתקדמים בתחום האופציות הינם כותבי האופציות, הם יודעים את המקצוע טוב מאוד, ואנו נרצה לדעת את מה שהם יודעים.

במניה בה אנו מעוניינים לסחור, אנו נבדוק את מפת האופציות לאותה מניה ולאותו מועד פקיעה, נחפש את המחירים בהם יש את רוב הפעילות (גם ב PUT וגם ב CALL)

לרוב, המניה תנוע לכיוון מחיר הפקיעה בו יש את רוב המחזורים.

שלבי הפעולה:

1. נחפש מניה שנמצאת במגמת מסחר יפה וברורה
2. נברר את מחיר הפקיעה בו יש את רוב המחזורים
3. ניקח בחשבון שמחיר הפקיעה הוא יעד הרווח היומי שלה ויש סבירות גבוהה שהיא תגיע אליו.
4. נחפש רעיון מסחר + סטופ סביר

בהצלחה !

מובהר בזאת כי החברה, מנהליה, עובדיה, בעלי המניות ומי מטעמה, אינם בעלי רישיון יועץ ו/או מנהל תיקים על פי הדין הישראלי,  ואין לראות בכל המידע המופיע כאן משום המלצה או חוות דעת וכל המקבל החלטה כלשהי על סמך מידע המופיע בפרסום זה עושה זאת על אחריותו בלבד. המנוי מצהיר כי ידוע לו ששום דבר בפרסום זה אינו יכול להוות תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו ושל כל אדם אחר וכי השקעה בניירות ערך ובנכסים פיננסיים עלולה להוביל להפסדים. לחברה, מנהליה, עובדיה ומי מטעמה הפועלים באתר יכול ויהיה עניין אישי בכל נושא העולה בפרסום מטעמה ויתכן והם מחזיקים בני"ע ספציפי או מסוג המוזכר בפרסום זה.

תעודת סל היא תעודת התחייבות המונפקת על ידי גוף פיננסי.

תעודת הסל נסחרת בבורסה לניירות ערך ומאפשרת למשקיע לעקוב אחר נכס בסיס כגון: מדדי מניות, מדדי איגרות חוב, שערי מטבעות,  סחורות ועוד.

תעודת סל נסחרת בדומה למניה, בתוכנת הגרפים בה נציג את תעודת הסל נוכל לראות את תנודות המחיר וכן את מחזורי המסחר כמו גם את המתנדים הטכניים שיעזרו לנו בתכנון העסקה.

למשל: בבואנו להשקיע את כספנו במניה/חברה מסוימת לטווח ארוך, לדוגמה מניה פיננסית, אנו חשופים לסכנות שונות  ולאפשרות שהחברה תקרוס ואז כל כספנו יאבד.

לעומת זאת, אם נחליט לרכוש תעודת סל שכוללת בתוכה ייצוג של אותה החברה המדוברת  ומניות נוספות שונות השייכות גם הן לסקטור הפיננסים, אזי למעשה הסיכון יפחת מאוד כי אותה תעודת סל תכיל ייצוג של מניות נוספות מאותה "המשפחה" וגם אם החברה שרצינו להשקיע בה תקרוס, עדיין כספנו לא ייאבד ותעודת הסל תמשיך "לשרוד" ותספוג טלטלה קלה בלבד, מכיוון שרק חברה אחת מתוך כלל החברות המרכיבות את תעודת הסל תטולטל.

יתרונות אלו עוזרים לתעודת הסל להיות פופולרית בקרב המשקיעים ומוסיפים לסחירותה, יתרונות אלו שמקנים למשקיעים את פיזור ההשקעה והסיכון הופכים את תעודת הסל לאטרקטיבית עבור כל אותם אנשים לא מקצועיים שלא מעוניינים לשבת מול המחשב משך שעות ארוכות ולהתמקצע בשיטות מסחר.

למעשה, תעודת הסל הינה כלי נוח מאוד לציבור המשקיעים בשל הסיבות שנכתבו מעלה, אולם גם לנו הסוחרים היומיים יש סיבות טובות לרצות לסחור בתעודות סל, וסיבות שנעדיף להתרחק מהן.

מאפייני תעודות סל בבורסה האמריקאית:

תעודות הסל מחולקות למספר סוגים:

תעודת סל רגילה: העוקבת אחר תחום \ סקטור מסוים ו"זזה" איתו באותו הכיוון  ובאותו הקצב.

תעודת הסל הפוכה: ישנן תעודות הפוכות "שורט" שלמעשה מאפשרות לכל משקיע וסוחר ליהנות מירידת ערך מניה\סקטור וזאת על ידי רכישת תעודת הסל המתאימה בלונג, המשמעות היא שתעודת הסל פועלת בניגוד למגמת הסקטור אחריה היא עוקבת.

אם לדוגמה סקטור הפיננסים יורד ואנו רוצים להרויח מירידה זו אולם לא מורשים לבצע שורטים, נוכל לעשות "לונג" על תעודת הסל ההפוכה ובכך לייצר רווח מירידתה.

תעודת הסל הממונפת: תעודת הסל הממונפת "בנויה" עם מינוף פנימי שגורם לתנודתה להיות פי 2 או 3 מהמניה או סקטור שאחריה היא עוקבת, לדוגמה, תעודת סל ממונפת פי 2 העוקבת אחרי מדד מסויים שעלה  ב 10 סנט תעלה ביחס כפול לעליית המדד, דהיינו 20 סנט.

ישנן גם תעודות סל המכילות שילוב של מינוף והיפוך.

הווריאציות של תעודות הסל מועילות לכל משקיע או סוחר המעוניין לקבל מינוף או מעוניין להינות מרווחים בירידה ואשר אינו עונה על קריטריונים המינימלים לפתיחת חשבון מסחר יומי במניות, בעזרת החברות הללו המפיצות תעודות סל (בניהן PROSHARES, DIREXION,ISHRES) כל אדם יכול להינות מירידת ערך מדד , אולם עדיין מוגבל בכך שלא יכול לבצע זאת ישירות במניה.

בעת פתיחת חשבון מקצועי של סוחר יומי, ניתן לבצע את פעולת ה"שורט" הלא היא יצירת רווח בעת ירידת ערך המניה, כמעט בכל מניה ומדד, כמו גם קבלת מינוף הלא הוא כח קניה המאפשר לנו להשתמש בכספי הברוקר לצורך רכישת מניות בכמות גדולה יותר ממה שמאפשר לנו כספנו.

.
.

.

.